【摘要】本文通过对利率债的定义和分类进行介绍，让投资者明白利率债主要包括哪些类型，如何判断一只债券基金是纯利率债基金，如何跟踪利率债基金的走势，提高投资者利率债基金理财能力。

一、利率债的定义

利率债，主要是指国债、政策性金融债、央行票据和地方政府债券等以政府信用为依托的主体发行的债券。

二、利率债的分类

利率债包括：国债、政策性金融债、央行票据和地方政府债券四类。

（一）国债

1.定义。国债是指国家发行、中央政府为筹集资金而发行的一种政府债券。

2.发行主体。国债的发行主体是国家，所以国债具有最高的信用度，被称为金边债券。

3.分类。国债分为：凭证式国债、无记名（实物）国债和记账式国债三种。

（1）凭证式国债。凭证式国债是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。它是以国债收款凭单的形式来作为债权证明，不可上市流通转让，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要握取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算。

（2）无记名国债。无记名国债为实物国债，是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称，以实物券面形式（券面上印有发行年度、券面金额等内容）记录债权而发行的国债，又称实物券。是我国发行历史最长的一种国债。

（3）记账式国债。记账式国债又名无纸化国债，是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可市交易的债券。

4.国债年限分类。市场中的国债主要期限为1年、2年、3年、5年、7年、10年、15年、20年、30年。

5.短中长期国债分类。短期国债期限1年以内(包括1年),中期国债在1年到10年以下,长期国债其期限超过10年

（二）政策性金融债

1.定义。政策性银行金融债，又称政策性银行债，是我国政策性银行(国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行)为筹集信贷资金，经国务院批准由中国人民银行用计划派购的方式，向邮政储蓄银行、国有商业银行、区域性商业银行、城市商业银行(城市合作银行)、农村信用社等金融机构发行的金融债券。

2.发行主体。政策性金融债的主要发行主体包括：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三大政策性银行

3.分类。政策性金融债分为三大类，分别为国家开发银行金融债（国开债）、中国农业发展银行金融债（农发债）和中国进出口银行金融债（口行债）。

4.年限分类。按照期限分为：三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期、七年期、十年期、二十期、三十年期。

5.性质分类。按照性质分为：浮动利率债券、固定利率债券、投资人选择权债券、发行人选择权债券以及增发债券等。

（三）央行票据

1.定义。中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。

2.特点。"中央银行票据"的特点是其短期性特点。

3.作用。中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。商业银行在支付认购央行票据的款项后，其直接结果就是可贷资金量的减少。

4.发行对象。央行票据的发行对象为公开市场业务一级交易商，个人不能直接投资。

5.年限分类。中央银行会根据市场状况，采用利率招标或价格招标的方式，交错发行3月期、6月期、1年期和3年期票据，其中以1年期以内的短期品种为主。

（四）地方政府债券

1.定义。地方政府债券，简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债”，是地方政府根据本地区经济发展和资金需求状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证。

2. 分类。地方政府债券通常按照资金的用途和偿还资金的来源分为：一般责任债券(普通债券)和专项债券(收益债券)。收益债券是发行债券收入用于某一市政工程建设，如:高速公路，桥梁，水电系统等。

3.地方发债模式。有两种。一是地方政府直接发债;二是中央发行国债，再转贷给地方，也就是中央发国债之后给地方用。在某些特定情况下，地方政府债券又被称为"市政债券"。

4.用途。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。

三、如何判断一只债基是纯利率债基金？

方法1.从债券基金名称上判断。通常纯利率债基金，名称都还有“利率债”、“政策性金融债”等字样。如：长盛恒盛利率债债券C、永赢中债-3-5年政策性金融债指数C。德邦锐裕利率债债券C等。

方法2：从债基持仓的季度报告中可以查看该债券基金的持仓债券明细情况。具体步骤如下：

（1）进入债基的“详情”页面，点击“基金档案”页中的“持仓”，如下图：

（2）点击“公告”，找到基金最新一个季度的季度报告。如下图：

（3）点击该最新季度的基金季度报告，查找季度报告第5.4部分的按债券品种分类的债券投资组合情况，如下图所示：

上面持仓中的国家债券、央行票据和政策性金融债，都是利率债券。如果该基金持仓全部是利率债债券，拿就是纯利率债基金。

四、纯利率债基金日常交易参考指标

如果想跟踪一只纯利率债券基金的走势，重点跟踪以下指标走势：

1.国债期货价格走势。根据利率债基金是短期利率债基金还是中长期利率债基金，分别重点关注国债期货2年期、5年前、10年期价格走势。

2.国债价格走势。关注1、3、5、7、10年国债价格走势。

3.政策性金融债价格走势，包括：国开债价格、农发债价格和口行债价格走势。关注1、3、5、7、10年相应国开债、农发债、口行债价格走势。

内容，如果您觉得对您投资有所帮助，麻烦阅后点个赞，您的点赞是对我最大的动力。

后面继续发布基金科普知识。欢迎关注收藏学习。

最近发布了基金科普系列知识讲座，欢迎收藏学习。见《理财系列合集》

1. 基金科普：基金投资理财的七个正确理念

2. 基金科普：建立适合自己的基金理财交易体系

3. 基金科普：基金理财中的那些坑，你知道吗？

4. 基金科普：债券型基金有关基础知识介绍

5. 基金科普：股票型基金有关基础知识介绍

6. 基金科普：短中期债券基金买卖操作主要参考指标

7. 基金科普：如何判断一只基金是利率债基金还是信用债基金

8. 基金科普：大额存单有关理财介绍

9. 基金科普：债券基金的收益来源及债券价格上涨下跌的影响因素分析和注意事项

10. 基金科普： 基金理财的五大意识

11.基金科普：利率债及利率债债基相关知识介绍

#债基投资指南

今天的内容先分享到这里了，读完本文《（国债利息收入计入什么科目）国债收入属于什么科目》之后，是否是您想找的答案呢？想要了解更多，敬请关注www.qixingcap.cn,您的关注是给小编最大的鼓励。

推荐文章：